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先鋒集團高管明確表示，比特幣并不“適合”長期投資者，此類數(shù)字資產(chǎn)是“不成熟的資產(chǎn)類別”，缺乏歷史積淀，也沒有“內(nèi)在的經(jīng)濟價值”，可能會對投資組合造成“嚴(yán)重?fù)p害”。然而，由于指數(shù)投資的冷酷邏輯，這家管理著10萬億美元資產(chǎn)的資產(chǎn)管理巨頭如今成了“比特幣持倉大戶”Strategy(MSTR.US)的最大支持者。
根據(jù)Bloomberg匯編的監(jiān)管數(shù)據(jù)，先鋒集團持有Strategy全部已發(fā)行A類普通股逾2000萬股，占比近8%，并可能在去年第四季度某個時候超越Capital Group Cos.，成為該公司的第一大股東。先鋒集團旗下數(shù)十只持有Strategy股份的共同基金和 ETF追蹤各種指標(biāo)，從中小型股基準(zhǔn)指數(shù)到動量、價值和成長指標(biāo)等等。
對于一家一直對加密貨幣持強硬立場的資產(chǎn)管理公司來說，這頗具諷刺意味。去年，比特幣交易所交易基金(ETF)在美國推出時，該公司曾公開表示不會在其經(jīng)紀(jì)平臺上允許進行此類交易，并宣布鑒于加密貨幣的“投機性”，公司沒有推出以加密貨幣為核心的產(chǎn)品的計劃。時任先鋒集團首席執(zhí)行官Tim Buckley表示：“我們認(rèn)為它并不適合納入長期投資組合。很難想象它應(yīng)該如何融入長期投資組合。”
“上帝真有幽默感，”Bloomberg Intelligence高級ETF分析師Eric Balchunas表示。“先鋒集團選擇了這種投資方式。當(dāng)你持有指數(shù)基金時，就必須持有所有股票，無論好壞，這其中包括那些你可能不喜歡或不認(rèn)可的股票。”
先鋒集團現(xiàn)已成為Strategy最大的單一股東
Strategy因大規(guī)模押注比特幣而聞名。這家由加密貨幣倡導(dǎo)者Michael Saylor運營的公司通過發(fā)行債券和股票來為買入比特幣提供資金。目前，數(shù)十家其他公司正在效仿這一做法，希望復(fù)制Strategy自2020年啟動比特幣購買計劃以來約3400%的股價漲幅。
Strategy目前是比特幣的最大企業(yè)持有者，其賬面上持有超過60萬枚比特幣，價值高達730億美元。而Saylor也已成為該行業(yè)最知名的支持者之一。根據(jù)Strategy最新的股東聲明，他本人持有近2000萬股Strategy股票。
Saylor表示：“先鋒集團持有如此大量的Strategy股份，這強烈表明機構(gòu)投資者對比特幣及比特幣儲備策略的支持日益增強。這反映出傳統(tǒng)金融界對比特幣作為合法儲備資產(chǎn)的接受度日益提高。”
Strategy股價上漲意味著，即使先鋒集團并非有意增持股份，其持股策略在過去幾年里還是帶來了豐厚的回報。Strategy在過去兩年中的股價漲幅超過850%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了比特幣300%的漲幅。
隨著比特幣價格首次突破12.3萬美元大關(guān)，Strategy股價周一上漲3.8%。
ETF交易商TMX VettaFi 的行業(yè)研究主管Roxanna Islam表示：“盡管先鋒集團并未直接涉足加密貨幣領(lǐng)域，但其眾多客戶通過先鋒集團的被動指數(shù)基金間接投資Strategy。這表明加密貨幣已深深植根于傳統(tǒng)指數(shù)和客戶投資組合中，有時許多客戶甚至沒有意識到這一點。”
值得關(guān)注的是，先鋒集團對Strategy的巨額持股并非個例。近年來，隨著投資者持續(xù)涌向其指數(shù)追蹤型基金，先鋒集團已成為標(biāo)普500指數(shù)成分股中約400家公司的最大股東。
Strategy目前尚未被納入該基準(zhǔn)指數(shù)，但被納入了廣受關(guān)注的納斯達克100指數(shù)。先鋒集團基金持有的Strategy股票總價值約為92.6億美元。
先鋒集團對Strategy的投資不僅限于其被動產(chǎn)品。截至2月份，其一只主動管理型共同基金還持有少量Strategy股票。其另一只代碼為VFMO的主動管理型動量因子ETF也持有少量Strategy股票。
先鋒集團則表示，這些基金持有Strategy股票并不一定表明它們對此類股票持有堅定的信念，因為共同基金VSEQX利用基于模型的量化技術(shù)來構(gòu)建投資組合，并以中小盤股指數(shù)作為基準(zhǔn)進行衡量。而VFMO則采用基于規(guī)則的量化模型對股票進行排名。
Bloomberg Intelligence的Balchunas表示，除了對加密貨幣的不同看法外，Strategy 和先鋒集團之間還有著驚人的相似之處。
Balchunas表示：“我確實覺得Saylor的‘持有者’心態(tài)——他聲稱永遠(yuǎn)不會出售自己的比特幣——非常具有先鋒精神。”他所提及的術(shù)語指的是即便在市場下跌期間也堅定持有加密貨幣。“全身心投入——這是一種非常先鋒的心態(tài)。”
來源：智通財經(jīng)APP
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