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代幣化股票推出兩周后價(jià)格波動(dòng)劇烈，亞馬遜追蹤代幣AMZNX一度飆升至891.58美元，是股價(jià)的4倍。而Robinhood未經(jīng)許可推出OpenAI代幣引發(fā)監(jiān)管審查，立陶宛央行已要求其作出解釋。業(yè)內(nèi)人士表示，代幣化股票在匿名平臺(tái)交易存在監(jiān)管漏洞，可能為內(nèi)幕交易和市場(chǎng)操縱提供溫床。
區(qū)塊鏈技術(shù)正試圖顛覆傳統(tǒng)股票市場(chǎng)，但現(xiàn)實(shí)比理想更加復(fù)雜。
代幣化股票的起步并不順利。當(dāng)前，設(shè)計(jì)用于追蹤亞馬遜和蘋果等熱門股票的數(shù)字代幣自兩周前推出以來，價(jià)格與標(biāo)的股票出現(xiàn)劇烈偏離。
Robinhood Markets正面臨歐洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查，此前該公司推出了一款讓投資者押注OpenAI的代幣，但未獲得這家人工智能初創(chuàng)公司的許可。《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道稱，業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心，這種“代幣化”股票為不法分子進(jìn)行內(nèi)幕交易和市場(chǎng)操縱創(chuàng)造了機(jī)會(huì)，且難以被發(fā)現(xiàn)。
6月底，包括Robinhood、Kraken、Gemini和Bybit在內(nèi)的多家加密貨幣交易所發(fā)布了基于區(qū)塊鏈的美股和交易所交易基金版本，面向非美國(guó)客戶。加密貨幣高管稱這是讓全球投資者投資特斯拉、英偉達(dá)、SPDR標(biāo)普500ETF等熱門證券的途徑，特別是在難以通過當(dāng)?shù)亟?jīng)紀(jì)商購買美股的國(guó)家。
價(jià)格嚴(yán)重偏離引發(fā)質(zhì)疑
然而，代幣化股票的價(jià)格表現(xiàn)堪稱混亂。據(jù)數(shù)據(jù)提供商CoinGecko顯示，7月3日，追蹤蘋果的代幣AAPLX價(jià)格一度躍升至236.72美元，較當(dāng)時(shí)股票交易價(jià)格溢價(jià)12%。類似追蹤亞馬遜的代幣在7月5日飆升至891.58美元，是該股前一交易日收盤價(jià)的4倍。
更極端的情況出現(xiàn)在點(diǎn)對(duì)點(diǎn)加密貨幣交易平臺(tái)Jupiter上。區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)顯示，7月3日早些時(shí)候，一名身份不明的用戶試圖購買約500美元的亞馬遜代幣AMZNX，短暫將其價(jià)格推高至23781.22美元，超過亞馬遜前一日收盤價(jià)的100倍。
這些被稱為“xStocks”的代幣由總部位于瑞士的Backed Finance發(fā)行，該公司與Kraken和Bybit合作，于6月30日推出數(shù)十種股票追蹤代幣。
但由于xStocks在多個(gè)加密貨幣交易所交易清淡，當(dāng)用戶買賣超出市場(chǎng)承受能力時(shí)，它們?nèi)菀壮霈F(xiàn)劇烈價(jià)格波動(dòng)。在夜間和周末股市關(guān)閉時(shí)，這種波動(dòng)可能加劇。Backed發(fā)言人表示：“我們正在積極跟蹤任何價(jià)格錯(cuò)位，并與交易所合作確保他們努力解決這個(gè)問題。”
監(jiān)管審查加劇
Robinhood在6月30日于法國(guó)舉辦的盛大活動(dòng)中推出代幣化股票。為了推廣這一僅限歐洲客戶的產(chǎn)品，該公司免費(fèi)贈(zèng)送與OpenAI和SpaceX表現(xiàn)掛鉤的代幣，這兩家公司均未公開上市。
OpenAI否認(rèn)了這些代幣，在推特上表示：“我們沒有與Robinhood合作，沒有參與此事，也不認(rèn)可它。”監(jiān)管Robinhood歐洲業(yè)務(wù)的立陶宛央行表示，已聯(lián)系Robinhood，要求該公司解釋這些代幣及其向客戶營(yíng)銷的方式。
Robinhood發(fā)言人表示：“我們對(duì)我們的項(xiàng)目充滿信心，正在與監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)系解決任何問題。”
懷疑論者擔(dān)心代幣化股票可能成為規(guī)避監(jiān)管的途徑。在美國(guó)股市，交易所監(jiān)控操縱和其他濫用行為，經(jīng)紀(jì)商必須了解客戶身份，這使監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠調(diào)查可疑活動(dòng)并識(shí)別背后的人員。
Backed表示，公共區(qū)塊鏈上的交易比傳統(tǒng)金融更透明，使監(jiān)控和檢測(cè)非法活動(dòng)成為可能。
但其他行業(yè)參與者擔(dān)心，在匿名平臺(tái)上交易的代幣化股票是麻煩的根源。代幣化初創(chuàng)公司Securitize首席執(zhí)行官Carlos Domingo表示，這種安排可能助長(zhǎng)內(nèi)幕交易等濫用行為：“這是潘多拉魔盒，總有一天會(huì)爆發(fā)，因?yàn)槿藗儠?huì)找到用這些代幣做非法事情的方法。”
來源：華爾街見聞
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